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2019年上半年寧波口岸主要集裝箱航線市場分析

發布日期: 2019-07-19 來源:寧波航運交易所

上半年回顧

在積極的運力調控措施的支撐下,市場淡季提前結束且未如去年慘淡,受此影響上半年市場整體好于去年。但就近期分航線市場表現來看,歐洲、地中海、澳新等航線因運力基數較大和目的地需求有限,運價表現遠不及去年同期,而北美、中東、印巴、南非等航線主要依靠運力收縮手段支撐運價遠遠高于去年同期。此外,今年多數航線運價走勢和運價水平較2018年有較大差異,美西、地東、地西、南非一季度航線運價走勢與運價水平與2017年同期十分相似。

據最新數據顯示,寧波舟山港集裝箱吞吐量完成1390萬標準箱,同比增長4.7%,其中至“一帶一路”沿線的吞吐量占比超過四成。2019年上半年,寧波航運交易所發布的寧波出口集裝箱運價指數(NingboContainerizedFreight Index , NCFI)平均值為664.4點,較去年下半年下跌5.8%,較去年同期上漲3.4%。21條航線指數中有10條航線環比上漲,11條航線環比下跌。“海上絲綢之路”沿線地區主要港口中,14個港口運價上漲,4個港口運價下跌。

1.歐地市場運力過剩,近期運價增長乏力

歐地航線在春節旺季收獲的高位運價,及今年4月低位運價高于去年同期,帶動今年上半年整體運價略高于去年同期,但航線運價受運力拖累嚴重,5-6月市場回暖有限。具體來看:1月-2月上旬,市場十分火爆,春節前貨主的集中出貨行為導致市場艙位供不應求,運價長期處于高位,其中歐洲航線指數同比上漲6.1%,地東航線指數同比上漲4.8%,地西航線指數同比上漲21.0%。2月中下旬后,市場進入節中、節后淡季,運價持續下跌,地東、地西航線訂艙價格跌至3月末前一周才出現小幅回調,歐洲航線由于大船投入加重運力過剩負擔,運價持續下跌。4月,有別于去年同期運價繼續下跌的情況,在貨量有一定回升的基礎上班輪公司主動上漲歐地航線運價,其中歐洲航線受運力拖累上漲有限,地東、地西航線漲價稍有成效。持續低迷的艙位裝載率和對運價上漲的迫切需求迫使班輪公司在5月通過臨時停航手段暫時縮減運力規模,其中寧波-鹿特丹僅5月即停航4個航次。班輪公司按計劃大幅上漲5月初歐地航線開航航次的運價,其中,歐洲航線由于前期運價持續處于低位,漲幅更為顯著。班輪公司6月初也按計劃執行漲價,但漲后即出現持續下跌,歐洲航線由于運力基數大,過剩情況更為嚴重,下跌幅度更大。截至上半年末,歐洲、地東、地西航線運價指數顯示均小于去年同期,且短時間內未見明顯向好回暖勢頭。

2019年上半年度,歐洲航線指數平均值為599.6點,環比下跌3.2%,同比上漲0.4%;地東航線指數平均值為529.1點,環比上漲0.7%,同比上漲0.7%;地西航線指數平均值為611.3點,環比下跌1.1%,同比上漲8.1%。

2.運力供給有效控制,運價同比漲幅明顯

1-5月中國出口至美國貿易額同比下跌8.4%,但受年初以來運力的大幅縮減影響,美東、美西航線運價較同期均處于較高水平。其中美東航線指數僅在2月22日當周一期小于去年同期(同比下跌1.3%),美西航線指數上半年各期指數均高于去年同期。具體來看:盡管1月1日原關稅增收計劃取消,許多趕關稅日的貨物延緩出貨計劃,但春節的臨近還是導致市場艙位緊張,節前市場運價一直處于高位,1月-2月上旬,美東航線指數平均值達1106.1點,美西航線指數平均值達1253.6點。2月中下旬至3月中旬,市場貨量恢復不及預期,市場運價持續下跌。3月中旬后,在班輪公司艙位縮減的支撐下,市場開始出現回暖,較去年同期提前約半個月。進入4月簽約季,班輪公司持續推漲市場運價,并通過停航手段縮減艙位促使市場出現艙位緊張甚至爆艙的情況。美東航線受巴拿馬枯水期限重影響,甩箱情況尤其嚴重。5月美國加稅政策的臨時性出臺并未對市場出貨量造成明顯影響,市場運價呈下跌態勢,美西運價甚至出現倒掛的情況。至5月末和6月初,由于關稅增收時間自目的港6月1日延后至6月15日,美西市場出現短暫集中出貨情況,艙位十分緊張,班輪公司也成功上漲6月初開航班次的運價。

2019年上半年度,美東航線指數平均值為951.9點,環比下跌15.4%,同比上漲14.8%;美西航線指數平均值為971.2點,環比下跌25.5%,同比上漲25.2%。

3.班輪公司頻繁停航,航線運價大幅上漲

波紅地區,上半年中東、紅海航線在有效運力管控的支撐下,運價大幅上漲,印巴航線5月下旬開始也由于臨時停航,運價出現明顯的上漲。具體來看:由于嚴重的運力過剩和目的地消費需求的減弱,近年來中東航線長期處于低位運價,NCFI數據顯示,2017年8月中旬-2018年年底中東航線指數僅5期高于600點,最低僅報收于202.0點。班輪公司自去年年末已在積極控制航線運力投放,希望有效改善運價,緩解經營壓力,并于春節前旺季收獲較好成效。紅海航線也得益于運力的有效控制和春節前貨主的大量出貨,2月運價指數均超過1000點。由于1月初中東、紅海航線運價已漲至高位,盡管后期運價均先后出現長期下跌,運價水平仍高于前兩年的同期。印巴航線此時則表現為低位小幅調整。三條航線市場均于3月中旬開始出現回暖,且在5月齋月需求的刺激下,中東、紅海航線運價持續兩周平均漲幅達20%左右,市場出現爆艙情況。但隨著前期運價的快速上漲和后期貨量有限,市場訂艙價格自4月上旬即開始出現回落。進入5月后,班輪公司開始在印巴航線上通過停航手段臨時縮減運力,造成印巴航線艙位十分緊張,運價隨即逐周上漲,直至6月中旬后航次恢復正常,運價開始下跌,但由于前期運價已漲至較高水平,截至6月末,運價指數仍報收于772.2點,較年初上漲57.7%,較去年同期上漲88.5%。同時,得益于班輪公司在中東、紅海航線上高頻次的臨時停航,今年齋月期間行情十分火爆,直至6月中上旬目的地國家逐漸進入開齋節,市場貨量出現明顯下跌,運價才出現較大幅度的下跌。其中,中東航線今年以來漲幅尤為明顯,6月末指數值同比上漲89.7%。

2019年上半年度,中東航線指數平均值為664.1點,環比上漲71.9%,同比上漲55.8%;印巴航線指數平均值為559.6點,環比上漲33.0%,同比上漲6.8%;紅海航線指數平均值為891.8點,環比上漲11.7%,同比上漲38.1%。

4.南美市場震蕩波動,近期艙位較為緊張

南美航線運價延續震蕩行情,其中南美東航線由于去年上半年運價持續處于高位,今年上半年運價同比有較大幅度的下跌,南美西航線由于去年4-5月長期處于極低運價水平,今年上半年同比有一定上漲,但結合近期市場表現看,南美東市場行情好于南美西。具體來看:南美東、西航線市場訂艙價格均在1月中旬沖高后開始回落,其中南美東市場自2月中旬后止跌回暖,南美西市場訂艙價格跌至2月底。進入3月,盡管市場貨源仍顯不足,但南美西市場運價2月已跌至底部,班輪公司漲價意愿迫切,推動西岸運價逐周上漲,漲幅較為明顯。5月中旬后,南美東航線市場訂艙價格基本維持逐周上漲的趨勢,南美西航線市場訂艙價格5月底大幅上漲后雖然后續價格有所回落,但仍高于漲前價格。在航線艙位縮減和巴拿馬運河枯水期限重的影響下,南美東西航線艙位均較為緊張,南美東岸更是出現一艙難求的情況。

2019年上半年度,南美東航線指數平均值為854.1點,環比上漲13.0%,同比下跌32.0%;南美西航線指數平均值為667.3點,環比下跌21.0%,同比上漲9.7%。

5.南非運價出現回暖,西非運價高位下跌

上半年非洲各市場表現不一,其中東非、北非航線運價波動較為平穩,西非運價高位回落,南非運價跌后回暖。具體來看:除西非、東非航線分別自3月中旬、3月末成功上漲訂艙價格外,南非、北非運價自1月起持續下跌,其中北非跌幅較小,南非2月中旬后加速下跌,至3月倒數第二周,指數下跌達211.3點。4月-5月初,西非航線市場訂艙價格持續在高位波動,市場艙位也十分緊張,而南非由于貨量不足,艙位剩余情況嚴重,市場運價繼續走低。5月中下旬后,班輪公司開始在南非航線采取停航手段,并成功大幅上漲南非5月下旬后開船航次的運價,南非航線指數顯示,5月31日當周較5月10日當周上漲39.2%。相較去年6月中旬后加速下跌的行情,南非航線6月運價在較高水平波動,且月末指數已高于去年同期。西非航線相較前期的高位運價,5月中旬后運價出現滑落,但上半年整體運價水平仍遠遠好于去年同期。

2019年上半年度,東非航線指數平均值為643.6點,環比上漲4.9%,同比上漲10.4%;西非航線指數平均值為981.0點,環比上漲10.9%,同比上漲37.0%;南非航線指數平均值為731.4點,環比下跌1.3%,同比下跌22.5%;北非航線指數平均值為659.3點,環比下跌2.3%,同比上漲2.1%。

6.泰越運價漲后回落,新馬航線走勢平穩

泰越航線受一季度航線調整和4月潑水節的影響,3月運價持續上漲,但隨著節日貨物的出盡和新出貨源的有限,以及中遠、馬士基4月在泰越航線上投入新船,加重艙位過剩問題,導致4-6月運價整體呈下跌走勢,運價水平已遠遠低于去年同期。新馬航線市場波動較為平穩,航線運價自2月上旬出現緩慢下跌,自3月下旬出現回暖,并在漲后運價水平上保持平穩波動,截至上半年末,運價指數已高于去年同期。

泰越航線指數平均值為540.8點,環比上漲0.9%,同比下跌13.1%;新馬航線指數平均值為476.8點,環比上漲10.5%,同比上漲12.4%。

下半年展望

美伊局勢、中美貿易磋商、日韓貿易摩擦、2020限硫令等將對貿易流向、貿易需求、物流成本等造成一定影響。其中,伊朗媒體報道伊朗議會正考慮向通過霍爾木茲海峽與伊朗沒有貿易往來的不友好國家以及支持美國制裁伊朗的國家的船只征收通行費。而目前,基于緊張局勢,馬士基、達飛、地中海、赫伯羅特等多家班輪公司已計劃對至波斯灣地區7個目的地國家港口的貨物加征戰爭附加費,中國出口至波斯灣的貨物多數將從8月1日起開始征收這筆36-50USD/TEU額外的附加費;中國、美國、日本、韓國作為全球貿易的重要組成部分,短期來看貿易壁壘的加筑將一定程度增加海運成本,長期來看則將影響全球產業鏈結構,進而影響航線貿易需求;而2020限硫令對班輪公司造成的成本壓力,已隨著實施時間的臨近,已逐步釋放給托運人,并預計這一壓力在下半年會得到更充分釋放。從歷史情況和上半年發展趨勢來看,市場在需求的刺激和班輪公司積極和頻繁的運力調控措施下,市場運價還有上升空間,但這一利好在當前復雜的貿易環境和基數龐大的運力規模下較為脆弱。

編輯:寧波航運交易所(Ningbo Shipping Exchange,www.mqjwey.icu








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