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2019年第三季度寧波口岸主要集裝箱航線市場分析

發布日期: 2019-10-16 來源:寧波航運交易所

三季度回顧

貿易爭端、地緣性政治摩擦等問題導致今年全球貨物貿易量增長進一步放緩,根據WTO最新預測,2019年全球貨物貿易增速將回落至2.6%,較去年9月預測值下調1.1個百分點。而集裝箱運力方面,盡管班輪公司已放緩了對集運市場新增運力的投放,并通過并線、改線、臨時停航等加大了對航線運力的管控,但現有運輸需求仍遠遠難以滿足運力供給。本季度,多數航線市場由于供過于求問題表現低迷,尤其是運力規模較大的遠洋航線。

2019年前三季度,寧波舟山港預計完成集裝箱吞吐量2273萬標準箱,同比增長6.7%;預計完成貨物吞吐量61296萬噸,同比增長4.2%。本季度,寧波航運交易所(www.mqjwey.icu)發布的海上絲路指數(www.msri.cn)之寧波出口集裝箱運價指數(NingboContainerizedFreight Index, NCFI)平均值為658.0點,較上季度上漲3.9%,較去年同期下跌5.9%。21條航線指數中有10條航線上漲,11條航線下跌。“海上絲綢之路”沿線地區主要港口中,5個港口運價上漲,13個港口運價下跌。

1.市場供過于求嚴重,運價漲后持續下跌

歐地航線市場運價三季度均表現為低位上漲后持續下跌,其中地東、地西航線三季度中旬的運價大幅上漲主要是由于班輪公司增收大額旺季附加費。整體來看歐地市場本季度存在嚴重的運力過剩問題,導致漲后運價快速回落。具體來看:7月,歐地市場處于傳統淡季,三條航線市場運價基本維持6月份的水平,未在低價基礎上進一步下跌,但遠遠低于去年同期的市場運價;班輪公司大幅上漲8月后歐洲航線開航航次的市場運價,但漲幅有限,運價仍低于去年同期。而地中海東、西航線由于不同班輪公司征收旺季附加費的時間先后問題,市場8月上旬整體訂艙價格持續兩周上漲。由于市場整體運力規模龐大和目的地需求的疲軟,艙位供過于求,歐洲、地東、地西市場訂艙價格均在8月中旬后出現持續性的下跌。截至三季度末,歐洲航線市場運價已低于漲前水平,報收于426.9點,為今年前三季度的歷史最低點。地東、地西航線分別報收于500.6點、564.6點,較8月漲后運價分別下跌31.0%、33.4%。目前來看運價仍沒有上漲跡象。

本季度,歐洲航線指數平均值為550.8點,較上季度下跌0.3%,較去年同期下跌14.7%;地東航線指數平均值為577.5點,較上季度上漲16.1%,較去年同期上漲2.6%;地西航線指數平均值為648.6點,較上季度上漲17.1%,較去年同期上漲0.6%。

2.旺季需求不及預期,市場運價震蕩波動

三季度是美線市場的傳統旺季,但出貨需求遠遠不及預期,加之貨主對于貿易環境的不確定,本季度并未出現持續性、大規模的集中出貨情況,艙位整體較為充足,運價指數在800-1000 點之間上下波動。具體來看:7-8月市場貨量較前期有一定增長,但不足以滿足運力的需求,班輪公司原本計劃自7月起增收400 USD -500 USD 旺季附加費,也因為市場低迷的表現延期。美西航線分別在6月末和8月初小幅上漲市場訂艙價格,隨即便出現運價回落,美東航線因為運力基數較小,且6月末訂艙價格漲幅較小,7月基本維持漲后運價,自8月上旬后出現明顯的下跌;班輪公司依計劃于8月底上漲9月后進港航次的運價,但運價仍舊未能得到支撐。以往國慶節前都會出現出貨小高峰,今年卻與預期相差甚遠,貨量同比縮減,市場裝載較差。

本季度,美東航線指數平均值為926.1點,較上季度上漲1.2%,較去年同期下跌15.3%;美西航線指數平均值為895.6點,較上季度上漲0.6%,較去年同期下跌26.1%。

3.中東印巴單邊下跌,紅海航線低位震蕩

因為嚴重的運力過剩問題及目的地疲軟的貿易需求,中東、紅海、印巴航線主要通過停航手段調節市場運價,但停航力度一旦放松,市場運價即立刻出現明顯下跌。其中,中東、印巴航線三季度運價盡管呈單邊下調走勢,但由于前期大面積停航已將運價推漲至高位,運價同比漲幅明顯,且截至季末仍高于去年同期。具體來看:齋月結束后,班輪恢復運營,但貨量未出現明顯增長,中東、紅海航線市場訂艙價格先后在7月初、7月中上旬上漲后,便進入下行通道。其中,中東航線跌至7月中下旬后配合小幅的停航措施進入平穩調整階段,但迫于市場運輸需求的持續低迷,市場訂艙價格于8月下旬開始逐周下跌,且整體跌幅顯著。紅海航線目的地需求低迷,在班輪公司運力調配措施和漲價計劃下則出現運價的大漲大落;印巴航線由于三季度以來貨量萎縮和原有運力基數的龐大,運價持續走低。

本季度,中東航線指數平均值為588.3點,較上季度下跌15.0%,較去年同期上漲88.4%;印巴航線指數平均值為599.0點,較上季度下跌3.6%,較去年同期上漲37.1%;紅海航線指數平均值為735.7點,較上季度下跌10.6%,較去年同期下跌4.1%。

4.南美東岸高位波動,南美西岸低位調整

南美航線延續震蕩走勢,東西兩岸均表現為幅度明顯的上下震蕩,其中南美東岸三季度以來運價水平一直高于去年同期,西岸運價則一直低于去年同期。具體來看:南美東航線市場運價7月-8月中旬表現為一周漲一周跌,漲跌幅均超過10%,且幅度較為一致。其中7月初至7月中旬由于艙位臨時性縮減和出貨量的增加,導致市場艙位十分緊張。8月中旬至9月末隨著艙位不再緊張,市場運價表現為小幅上漲后的持續下跌。整體來看,南美東岸航線市場訂艙價格自5月下旬開始漲至6月末高位后,持續在高位運行,運價走勢與去年相差較大;南美西航線三季度市場運價環比有一定上漲,但較去年的高位運價下跌明顯。其中,盡管市場7月中上旬艙位也出現緊張情況,但市場運價仍保持平穩,直至7月末才出現規律性漲價。9月中上旬,隨著假期的臨近,出貨量有一定增加,南美西航線市場訂艙價格持續兩周上漲,但前期漲幅不足以抵消后期跌幅。

本季度,南美東航線指數平均值為1201.7點,較上季度上漲42.4%,較去年同期上漲31.2%;南美西航線指數平均值為730.1點,較上季度上漲10.9%,較去年同期下跌20.5%。

5.北非運價8月大漲,南非航線季末回暖

三季度非洲航線市場運價情況表現各異,除西非航線外,其余三條航線三季度平均運價指數均高于去年同期,具體來看:東非航線市場訂艙價格自6月末上漲后持續三周下跌,又于7月中下旬后持續三周大幅上漲,隨后主要表現為持續性的下跌,8月后的運價走勢與去年同期差異明顯;北非航線市場訂艙價格于7月保持平穩波動,8月后,班輪公司陸續在北非航線征收高額旺季附加費,導致航線運價大幅上漲,高位持續4周后,開始出現回落,但季末運價仍高于7月末漲前價格;西非航線運價7月-8月平穩運行后出現小幅下跌,艙位近期表現充足,未見運價上漲勢頭;南非7-8月中旬平穩運行后,市場訂艙價格于8月下旬和9月中旬出現大幅漲價,并帶動運價指數上漲至937.2點的年內高位,9月下旬雖出現下跌,運價水平仍十分可觀。

本季度,東非航線指數平均值為634.2點,較上季度下跌1.8%,較去年同期上漲10.1%;西非航線指數平均值為819.0點,較上季度下跌15.8%,較去年同期下跌0.6%;南非航線指數平均值為818.4點,較上季度上漲20.7%,較去年同期上漲37.5%;北非航線指數平均值為711.1點,較上季度上漲11.9%,較去年同期上漲2.1%。

6.澳新航線迎來旺季,市場出現爆艙漲價

三季度是澳新航線的傳統運輸旺季,相較于去年的慘淡行情,今年市場貨量充足,艙位表現為持續緊張甚至多周爆艙,部分航次,貨主甚至需要提前兩周訂艙。火爆行情下,市場訂艙價格也水漲船高。6月末,澳新航線運價指數收報于553.6點,至9月末,指數已達1436.0點,累計漲幅達159.4%。且國慶節期間班輪公司會安排大量臨時停航,節后艙位將更為緊張。

澳新航線指數平均值為1041.6點,較上季度上漲156.1%,較去年同期上漲7.0%。

四季度展望

基于目前供過于求的集運市場格局和不穩定的貿易環境,班輪公司計劃將更頻繁地通過臨時性的運力調控手段和新增或加收附加費的形式調整航線運價。但四季度是傳統的航運淡季,隨著圣誕貨出運接近尾聲,多數航線目的地貿易需求將進一步放緩,盡管IMO限硫令的臨近將對市場運力規模造成一定約束,但預計市場整體運力仍將大幅超過貨量。目前除澳新航線、南美東航線、南非航線市場表現較好外,市場其余航線均因艙位嚴重剩余的問題表現不佳,預計四季度這些航線,尤其是遠洋航線,將面臨更嚴峻的挑戰。

編輯:寧波航運交易所(Ningbo Shipping Exchange,www.mqjwey.icu








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